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Le mastodonte du trading, Susquehanna International Group, continue de miser lourd sur la crypto en passant par les ETF. D’après des documents réglementaires récents, ils ont ajouté environ 291 millions de dollars dans des Bitcoin ETF, principalement via l’iShares Bitcoin ETF de BlackRock (IBIT). Susquehanna, qui n’est pas un rigolo à Wall Street, a indiqué détenir environ 291 millions de dollars de Bitcoin ETF. Ça fait suite à leur grosse prise du premier trimestre 2024 où ils avaient déjà misé plus d’1 milliard en actions d’ETF Bitcoin spot.

D’après leur dernier rapport, la valeur totale de leurs Bitcoin ETF atteint maintenant 1,3 milliard de dollars, ce qui leur fait plus de 17,5 millions de parts réparties sur plusieurs fonds. Clairement, leur position balèze montre que les institutions continuent sérieusement de regarder du côté des investissements crypto régulés. Susquehanna trade déjà une large palette d’instruments crypto : spot, futures, swaps, options, ETF sur différentes plateformes à travers le monde.

Cet investissement arrive dans un contexte où l’intérêt mondial pour les actifs numériques décolle, avec une réglementation américaine qui commence à s’éclaircir. Leur stratégie d’allocation sur les Bitcoin ETF suit la vague des géants financiers qui s’emparent enfin de la techno blockchain et mettent la crypto en plein milieu de portefeuilles diversifiés.

Pour Susquehanna (et consorts), les ETF Bitcoin apportent plusieurs avantages qui font rêver les institutionnels : c’est régulé, pas besoin de s’occuper du stockage, ça s’intègre facilement dans leur fonctionnement existant, et la liquidité est vraiment au rendez-vous pour prendre ou sortir de positions massives (🔥). Les investisseurs doivent comprendre que Susquehanna n’est pas arrivé sur Bitcoin hier et qu’ils encaissent la volatilité, d’autant qu’ils sont entrés à des prix largement plus bas que ceux du marché actuel. Leur vision, c’est clairement du long terme.

Même si ce dernier achat de 291 millions donne un bon coup de confiance, faut pas s’emballer et y voir un signal de pump immédiat. Susquehanna, c’est du lourd, ils gèrent les drawdowns comme un lundi matin, donc pas de panique s’ils prennent des vagues dans les semaines à venir.

Pour la masse, ce genre de mouvements donne surtout de la crédibilité à la crypto, mais à aucun moment ça veut dire que BTC va faire x2 next week. Leur capacité à renforcer leurs positions même après une grosse hausse montre qu’ils croient à fond aux perspectives long terme, peu importe si ça secoue entre-temps.

Le marché, lui, surkiffe. Rien que le 14 mai, les Bitcoin ETF ont vu 319,5 millions de dollars rentrer en net. BlackRock s’est pris la plus grosse part avec 232,9 millions, Fidelity 36,1 millions, Bitwise 2,8 millions, ARK 5,2 millions, ProShares 35,2 millions, VanEck 7,3 millions… Valkyrie rien du tout, et Grayscale aucune entrée comme d’hab depuis leur passage en ETF.

Ce qu’il faut piger avec ces mouvements d’institutions, c’est que : primo, la reconnaissance de Bitcoin comme un vrai actif progresse (✨). Deuxio, les ETF c’est super pratique, pas de clé à perdre, pas de galère de wallet, tu cliques et c’est réglé. Enfin, le secteur devient mature, les flux sont réguliers et ça commence à sentir bon la transition vers un marché à peine moins casino.

Plus Bitcoin s’installe en actif mainstream, plus les ETF ouvrent la porte à tout type d’investisseur. Les grosses positions de Susquehanna ne sont qu’un exemple parmi d’autres de l’argent institutionnel qui débarque en mode bulldozer par la porte des produits régulés.

Pour l’investisseur lambda, ces ETF, ça veut dire une passerelle simple et propre vers la crypto, et vu les entrées de capitaux, c’est plus une mode mais un vrai changement du paysage financier. La présence permanente de géants comme Susquehanna laisse penser qu’on est qu’au début de la migration des gros portefeuilles vers la crypto via les ETF.

Faut pas non plus gober que ce mouvement va faire apparaître des licornes magiques sur vos comptes du jour au lendemain. Les institutionnels ? Ils jouent au golf pendant que ça secoue sur les graphiques, et ils rigolent devant les amateurs qui paniquent à chaque mèche rouge. Bref, la crypto c’est un marathon, pas un sprint, et ceux qui gèrent les plus grosses sommes ont visiblement bien pigé la leçon. 🤑🚀
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